Nous exposons dans notre dernier livre qui vient de paraitre aux Éditions Jean-Cyrille Godefroy à Paris intitulé “Guide de l’investissement en or et autres métaux précieux” (...) les raisons pour lesquelles l’or et l’argent-métal exprimés en dollars US devraient respectivement chuter courant 2012-début 2013 vers 1.200-1.300 et vers 16-18 USD l’once au maximum, pendant que les actions des sociétés minières, elles aussi exprimées en dollars US devraient s’effondrer.

Ce qui permettrait de gagner beaucoup d’argent pour autant que l’on prenne des positions à la baisse sur ces marchés via l’achat d’options puts mais sur des échéances suffisamment éloignées pour ne pas être pénalisé par l’effet temps. Dans le même sens que les positions prises par les bullion banks qui, pour le moment, contrôlent ces marchés.

Alors que l’or exprimé en euros devait monter puisque le métal jaune ne monte que lorsque la monnaie dans laquelle on l’exprime baisse (et réciproquement puisqu’il baisse lorsque la monnaie dans laquelle on l’exprime monte).

Nous ne changeons pas d’avis puisque l’économie européenne est globalement dans une situation structurelle de récession-déflation qui va s’aggraver encore, dont elle ne pourra sortir que si l’ensemble des banques centrales organisait de façon concertée une très forte chute de l’euro contre les principales monnaies pour permettre à l’Europe de regagner sa compétitivité, à moins que la plupart de ses États-membres décide de sortir de l’euro pour dévaluer massivement leurs monnaies nationales dans le même but. Dans tous les cas, il faudra casser l’euro pour sauver l’économie européenne! Ce qui bénéficiera pour quelques mois, par effet de balancier, nécessairement au dollar US (avec un objectif de 1,15 euro/dollar US).

Quant au risque inflationniste, il est pour assez longtemps modéré en Occident tant que la vitesse de circulation de la monnaie et que le multiplicateur de crédit continueront de chuter alimentant ainsi le “credit crunch” c’est-à-dire la récession-déflation, puisque l’essentiel des liquidités créées ex nihilo par la Federal Reserve et les autres banques centrales, aussi massives soient-elles, ne rentrent pas dans l’économie réelle mais restent dans les livres des grandes banques privées qui les reçoivent et les gardent sans les prêter ou bien reviennent dans les livres desdites banques centrales aux fins de placement. Sans compter que l’existence de dettes massives, le chômage de masse et la baisse des salaires en Occident sont aussi déflationnistes. Ce n’est que plus tard (vraisemblablement fin 2012 - début 2013 pas avant) que les politiques ultra laxistes des banques centrales, pour autant qu’elles les poursuivent et les amplifient, produiront leurs effets inflationnistes, ce qui fera alors vraisemblablement chuter le dollar US et monter les métaux précieux à des niveaux stratosphériques.

On notera que l’ensemble des matières premières, en particulier le pétrole brut, est en situation de retournement marqué à la baisse, de telle sorte qu’il n’y a pas que l’or et l’argent-métal (en baisse de respectivement -21% et de -48% si l’on considère leurs plus hauts plus bas depuis milieu 2011) qui ont entamé un retournement baissier durable. Tout cela étant plutôt sain parce que des marchés qui restent en permanence dans une situation de bulle et de surévaluation chronique, sans plus aucun rapport avec l’économie réelle, comme les indices d’actions US et européens, du fait des manipulations des banques centrales, sont irrémédiablement destinés à un jour s’effondrer en ruinant leurs acheteurs. Il se pourrait d’ailleurs que du côté des actions aussi la correction ait commencé! Puisque la baisse du dollar australien contre yen japonais mais aussi contre USD, qui devraient toutes deux s’amplifier, ont toujours provoqué la chute des actions occidentales.

La chute du pétrole brut, qui est trop longtemps resté en état d’apesanteur parce que les opérateurs nourrissaient une inquiétude injustifiée sur la possibilité d’une attaque israélo-américaine de l’Iran qu’Obama fera tout pour éviter avant les élections présidentielles de novembre 2012, alors que sa consommation baisse et que son offre augmente, devrait ramener les investisseurs à la réalité de la situation occidentale actuelle de récession-déflation. L’ensemble des indices boursiers d’actions on tourné aussi à la baisse de même que l’indice des actions des sept principales sociétés minières produisant de l’argent-métal.

Source - 06-05-2012

Winter is coming... pour l'or par Cécile Chevré

L'heure est grave. L'heure est sombre. Nous sommes plongés dans les ténèbres, l'obscurité nous menace. Pour paraphraser la saga de G.R. Martin, Game of Thrones : "Winter is coming..." (l'hiver vient)
Vous devez trouver ce début d'article bien mélodramatique, cher lecteur, mais c'est que je vais vous parler d'or. Et pas forcément pour vous annoncer de bonnes nouvelles...
L'or pourrait continuer à corriger, et pas qu'un peu. Vers les 1 500 $ (c'est à portée de main), vers les 1 200 $... et même vers les 1 000 $.

Non, ne vous enfuyez pas cher lecteur. Rien ne sert non plus de vous saisir d'une plume vengeresse pour nous abreuver d'invectives en tout genre. Rassurez-vous, cette correction est passagère. Mais violente.
Que se passe-t-il ?
Il ne vous aura pas échappé que depuis ses plus-hauts à plus de 1 900 $ en septembre 2011, l'or corrigeait sérieusement. Il atteint aujourd'hui les 1 530 $.

Pourquoi ? Plusieurs raisons à cela.

1. L'or, le métal qui prend son temps car il n'est pas dans une bulle
La première d'entre elles, c'est que c'est un comportement récurrent de la relique barbare. Il lui faut du temps pour digérer une hausse importante. (…)
En 2006, l'or est ainsi passé de 550 $ à 720 $ en mai, une hausse de près de 35% en quelques semaines. Même chose en décembre 2007 quand l'or entame une phase haussière qui le faire passer de 780 $ à 1 033 $ en mars 2008. Là encore une hausse de 35%.
En 2011, ce fut carrément la flambée : l'once s'est envolée de 1 420 $ début janvier à 1 920 $ fin septembre. Entre juillet et septembre 2011, il a pris 30%.
Les phases de correction qui ont suivies ces flambées ont pu s'étendre sur un an, voire 18 mois en cas de hausse particulièrement importante.
Ce qui signifie que l'or pourrait ne pas repartir à la hausse avant l'automne ou l'hiver prochain.

2. Ben Bernanke joue avec le cours de l'or
Deuxième raison à cette consolidation, c'est que les marchés s'accrochent de manière un peu désespérée (à notre humble avis) aux espoirs de reprise aux Etats-Unis. Qui dit reprise, dit moins besoins du canot de sauvetage que représente l'or. Enfin, ça, c'est la version un peu naïve.
La vérité, c'est que les espoirs de reprise américaine éloignent progressivement (mais momentanément) le lancement d'un troisième programme d'assouplissement monétaire par la Fed. Car, depuis 2009, Ben Bernanke, l'homme qui trône au sommet de la Banque centrale américaine, s'est avéré être le meilleur ami de l'or... à son corps défendant.

Pendant la première vague de quantitative easing, l'or a grimpé de 70%. Puis de nouveau de 15% pendant le QE2. Plus de liquidités = flambée des cours de l'or.

Les Etats-Unis pourront-ils échapper à un QE3. De notre point de vue, non. Mais peut-être pas tout de suite. Nous misons sur la fin de l'année... Après les élections présidentielles américaines. Ce qui là encore, nous fait anticiper un rebond de fin d'année de l'or.

3. Une violente correction en Europe... et dans le reste du monde ?
Le très probable (quasi-certain) retour de la crise de la dette souveraine en Europe pourrait lui aussi peser sur les cours du métal jaune.

Mais n'est-ce pas contradictoire avec son rôle de planche de salut dans les tourmentes boursières, économiques et financières ? Eh bien... pas forcément. Souvenez-vous de 2008 : l'or avait sérieusement décroché, avant de se reprendre fin 2009.

Aujourd'hui, alors que la crise semble ancrée en Europe, c'est le dollar qui sert de valeur refuge. Conclusion, l'or baisse en dollar... mais pas en euro, (…) "Le mois dernier, je vous avertissais du danger des élections en France mais aussi en Grèce. Ce danger se matérialise sous nos yeux. En revanche, le dollar continue à passer à tort pour une valeur refuge. L'or baisse donc en dollar. En euro, il joue cependant son rôle de réservoir de valeur. Il a progressé de 1,53% depuis le début de l'année et de 18,98% sur 12 mois".

En fait, nous soupçonnons que la crise qui s'annonce cet été risque d'être particulièrement violente... et pourrait mettre à mal les cours de l'or. D'autant plus que les marchés ne cessent de s'inquiéter sur la situation de l'économie (le nouvel acteur majeur du marché de l'or).

Qu'est-ce que cela signifie pour l'or ?
En clair, l'or pourrait chuter encore plus bas cet été. Vers les 1 200 $... ou même les 1 000 $ en cas de scénario catastrophe en Europe.

Si vous possédez de l'or, pas de panique, le métal devrait reprendre des couleurs en fin d'année. Les fondamentaux qui pousseront de nouveau à la hausse de l'or, vous les connaissez :

- la demande des émergents, en particulier de la Chine. Une demande qui vient aussi bien des particuliers que des banques centrales.
- la dégringolade des monnaies fiduciaires et le retour de l'inflation.
- la baisse de l'offre (extraction) et l'explosion de la demande.

Pour ceux d'ente vous qui n'en possèdent pas encore... nous vous le répétons souvent, les corrections sont d'excellents moments pour acheter. Dans un premier temps, laissez-vous tenter si l'or passe sous la barre de 1 500 $. Puis attendez de voir ce que donne cette nouvelle poussée de crise souveraine en Europe. Cela pourrait être l'occasion d'acheter à des cours que nous n'avons pas vus depuis deux ans...

Source : La Quotidienne d'Agora - 16-05-2012

Ce qui est remarquable avec certains sites, c'est que tous les 3 mois ils changent leur fusil d'épaule en fonction du prix du gold.

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