Live: http://www.theguardian.com/business/liv ... -deal-live
J'ai l'impression que Varoufakis va passer le casting du prochain Expendable 4

*VAROUFAKIS: `I'M FINANCE MINISTER OF A BANKRUPT COUNTRY': ZEIT

Ce qui m'épate, c'est le travail médiatique fait pour crédibiliser Tsipras depuis qu'il a été élu, alors qu'on le présentait comme le diable en personne avant, et on va faire pareil avec Varoufakis.

European Commission Worried About Possible Greek Bank Run: Welt

Interrogations sur l’état de santé réel des banques grecques
Le Monde.fr - 04.02.2015 - Par Adéa Guillot (Athènes, correspondance)

Les banques grecques étaient au cœur de la réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), mercredi 4 février dans l’après-midi. Celui-ci devait se prononcer sur le renouvellement, ou non, d’un soutien financier d’urgence aux établissements hellènes. Les quatre principales banques grecques, celles que l’on qualifie de « systémiques » (au sens où, si elles devaient être confrontées à de grosses difficultés, elles mettraient en péril l’économie du pays), ont-elles, ou non des problèmes de liquidités ? Il est aujourd’hui difficile de véritablement cerner où elles en sont.
Un jeu de poker menteur est à l’œuvre en Grèce et en Europe autour de cette question. Certains, comme les Allemands, s’inquiètent que ces financements d’urgence des banques grecques puissent servir à l'achat de bons du Trésor afin de couvrir les besoins de financement de l'Etat grec, ces mêmes banques pouvant, ensuite, utiliser cette dette comme « collatéral » pour demander d'autres liquidités à la BCE.

• Quel est l’état de santé financier des banques grecques ?

Une vaste opération de restructuration du secteur bancaire a été menée. Près de treize banques ont été placées en liquidation et leurs avoirs transférés aux quatre établissements systémiques ¬ : la Banque nationale grecque, Piraeus Bank, Alpha Bank et Eurobank¬, qui dominent désormais à 90 % le marché. Une première phase de recapitalisation a été bouclée à l’été 2013. Elle s’est faite par l’intermédiaire du Fonds grec de Stabilité Financière (HFSF), doté par le Fonds européen de Stabilité financière d’une enveloppe totale de 50 milliards d’euros. Un deuxième processus de recapitalisation a ensuite eu lieu à l’été 2014. Si le HRSF a couvert 90 % de l’effort, les banques ont trouvé chacune les 10 % restants des sommes nécessaires auprès d’investisseurs privés.

• Les banques grecques sont-elles confrontées à un « bank run » ?

Selon l’Union des banques grecques, la situation des établissements s’est améliorée par rapport à 2012. Les dépôts disponibles en 2008 atteignaient 228 milliards d’euros. Ils seraient tombés à 151 milliards d’euros au plus fort de la crise, en juin 2012, mais ils seraient remontés ces derniers mois aux environs de 162 milliards (chiffres de novembre 2014).
Mais les banques assurent être confrontées à d’importants retraits des dépôts depuis l’annonce, en décembre 2014, des élections législatives anticipées. Face à l’instabilité politique, un certain nombre d’acteurs économiques grecs ont retiré des capitaux des banques : 3 milliards d’euros se sont « échappés » sur le mois de décembre. Les retraits de dépôts auraient augmenté dans les jours précédant le scrutin du 25 janvier, qui a été remporté par le parti Syriza (gauche radicale), selon de sources bancaires grecques. Aucun chiffre officiel n’est cependant venu confirmer le niveau de ces retraits. Aucune donnée n’est disponible pour le mois de janvier 2015, les responsables de la Banque nationale de Grèce refusant de communiquer à ce stade. Malgré les rumeurs de « bank run » (fuite de capitaux), notamment relayées par la presse allemande, les officiels grecs restent prudents. Ils rappellent qu’il faudrait atteindre un niveau de retrait équivalent à 25 % des dépôts pour se situer dans ce cas de figure. Soit, pour un total de dépôts s’élevant à 162 milliards d’euros, près de 40 milliards d’euros. Ce qui ne serait pas le cas.

• Quel est le montant des aides demandées par les banques grecques à la BCE ?

Le 21 janvier, alors que la victoire de Syriza lors du scrutin législatif du 25 janvier semble de plus en plus probable, la Banque centrale grecque a demandé à la BCE d’autoriser une ligne de crédit d’urgence ("emergency liquidity assistance", ou ELA) pour les quatre principaux établissements du pays. La BCE a donné son feu vert à une utilisation de fonds d’urgence pendant deux semaines. Selon des sources bancaires grecques, citées par l’agence de presse Reuters le 2 février, trois des quatre banques grecques ont bien eu recours à l’ELA : elles auraient emprunté 2 milliards d’euros à titre de précaution, mettant en avant la hausse des retraits de leurs clientèles dans les jours précédant le scrutin. C’est sur le prolongement ou non de cette aide dite, ELA, que la BCE devait se prononcer mercredi 4 février.

Source

RENEGOCIACIÓN DE LA DEUDA GRIEGA
Schäeuble responde a Varoufakis: no a todo
04.02.2015 BRUSELAS Miquel Roig .

Durante el tour europeo que ha llevado a Yanus Varoufakis, ministro de Finanzas griego, a Londres, París, Roma y Fráncfort, su homólogo alemán ha estado especialmente callado. Hoy, de forma oficiosa y a través de una filtración a los medios, ya sabemos cuál es la respuesta a los planes del nuevo Gobierno griego de renegociar la deuda, deshacer reformas estructurales ya implementadas y ganar margen fiscal: no a todo.

La agencia Reuters ha publicado los principales extractos de un documento que el ministerio de Finanzas alemán ha preparado ante una reunión de altos funcionarios de los socios del euro que se celebrará mañana. Esta filtración, además, llega justo un día antes del encuentro previsto entre Varoufakis y Schaeuble en Berlín.

En el documento, Alemania no hace ninguna concesión al nuevo Gobierno en Atenas, una coalición entre Syriza, un partido de izquierda radical, y Anel, la derecha ultranacionalista. Estos son los principales 'reveses' de Schaeuble a Varoufakis:
-La troika (Comisión Europea, BCE y FMI), que se encarga de supervisar que Grecia cumple sus compromisos, se queda donde está. Varoufakis dijo el viernes pasado en Atenas que no iba a negociar con ella.

-Grecia debe comprometerse a respetar todas las deudas contraídas: con el FMI, con el BCE, con los fondos de rescate europeos y con los estados miembros (vía préstamos bilaterales). La cifra total ronda los 275.000 millones de euros. Varoufakis propone una serie de canjes de deuda que permitirían a Grecia cumplir con sus pagos si crece por un determinado umbral.
-Grecia debe aceptar la independencia del Banco Central de Grecia y de sus agencias de estadísticas.
-Grecia debe lograr un superávit primario (excluyendo pagos de intereses) del 3% del PIB en 2015 y del 4,5% en 2016. Varoufakis dijo en Londres el lunes que su objetivo era del 1/1,5%.
-Grecia debe reducir en 150.000 personas el número de empleados públicos. El Gobierno había anunciado planes para recontratar muchos de los funcionarios despedidos a instancias de la troika en los últimos años.
-Grecia debe reformar sus pensiones para vincular de algún modo las contribuciones de los trabajadores a las retribuciones que recibirán en un futuro.
-Grecia debe mantener el salario mínimo donde está (algo menos de 400 euros mensuales). El Gobierno griego había anunciado que lo subiría a 751 euros.
-Grecia debe mantener el plan de privatizaciones de puertos, sector eléctrico y bienes inmuebles en manos del Estado. El objetivo es alcanzar la cifra de 2.200 millones de euros en 2015.
Una vez cumplido todo esto, asegura el documento, "estamos listos para intensificar más nuestra cooperación con Grecia". Por si alguien esperaba una negociación fácil.

Source

Traduction

Jacques Sapir sur le projet d’échange de dettes du ministre des finances grec...

http://bfmbusiness.bfmtv.com/mediaplaye ... 02709.html

Vraiment subtil d'associer le rendement des obligations au taux de croissance...

PRESS RELEASE

4 February 2015 - Eligibility of Greek bonds used as collateral in Eurosystem monetary policy operations

ECB’s Governing Council lifts current waiver of minimum credit rating requirements for marketable instruments issued or guaranteed by the Hellenic Republic

Suspension is in line with existing Eurosystem rules, since it is currently not possible to assume a successful conclusion of the programme review

Suspension has no impact on counterparty status of Greek financial institutions

Liquidity needs of affected Eurosystem counterparties can be satisfied by the relevant national central bank, in line with Eurosystem rules

The Governing Council of the European Central Bank (ECB) today decided to lift the waiver affecting marketable debt instruments issued or fully guaranteed by the Hellenic Republic. The waiver allowed these instruments to be used in Eurosystem monetary policy operations despite the fact that they did not fulfil minimum credit rating requirements. The Governing Council decision is based on the fact that it is currently not possible to assume a successful conclusion of the programme review and is in line with existing Eurosystem rules.

This decision does not bear consequences for the counterparty status of Greek financial institutions in monetary policy operations. Liquidity needs of Eurosystem counterparties, for counterparties that do not have sufficient alternative collateral, can be satisfied by the relevant national central bank, by means of emergency liquidity assistance (ELA) within the existing Eurosystem rules.

The instruments in question will cease to be eligible as collateral as of the maturity of the current main refinancing operation (11 February 2015).

@Vinc_Brousseau: Les titres grecs ne sont plus acceptés en nantissement par la BCE
http://t.co/khibMHq8HL