Maintenant qu'on a un peu de recul, on peut essayer de regarder si c'était une bonne idée d'acheter des euros or et argent, du point de vue de l'investisseur.
D'une manière générale, les euros or et argent ont un avantage : ils s'achètent à leur valeur faciale, et ils valent au moins leur valeur faciale. Il y a donc une "assurance anti-perte".
Concernant la valeur-métal, ça a déjà été débattu, donc je ne détaille pas : - valeur faible pour les euros argent (environ 30 à 50 % de la valeur faciale au moment de leur sortie, soit quand même des primes de 100 % à plus de 200 %) - valeur plus proche de la valeur faciale pour les euros or, la 100 euros étant la mieux placée de ce point de vue. La 100 euros or 2010 valait même son poids en or au moment de sa sortie.
Regardons maintenant la plus-value possible sur quelques pièces, comparées à des alternatives : - 5 euros argent achetés 5 euros le 1er septembre 2008. Valeur de revente aujourd'hui sur eBay 6 à 7 euros grand maxi. Moins 10 % de frais : plus-value quasi-nulle. Même en étant très optimiste on arrive à +5 % par an. - l'alternative : acheter des 5F semeuse par exemple. Combien payait-on la 5F semeuse à l'époque ? Valeur spot : 9,29 (fixing euros) /31,1 x 10,02 = 2,99 €. Il devait donc être possible de les payer 2,8 €, et peut-être même 2,5 € en charchant un peu. Même en restant à 2,8 €, sachant qu'on pouvait les vendre à 7,43 € en moyenne entre le 3 et le 9 janvier (dernière analyse de JC Marti), et en diminuant de 10 % de frais, la plus-value potentielle est de 7,43x0,9/2,8 = 2,39. Soit +139 %. Il s'est écoulé 2,34 années : 2,39^(1/2,34) = 1,45 soit +45 % par an.
- 100 euros or 2008 achetée 105 € au 1er septembre 2008 (achat sur le site de la monnaie de Paris. Prix de revente actuel : entre 150 et 160 €. Prenons 155 - 10 % de frais = 139.5 €. Pprogression + 33 %, soit +13 % par an. - l'aternative : des 20F naps achetés 106 € (cote CPor du 01/09/08) + 3 % de comm = 109 € Revente actuelle : cote CPor - 3 % de comm - 8 % de taxe = 183,70 €. Progression = + 68 % soit 25 % par an.
2009 : prenons la 25 €, payée 25 € en bureau de poste le 02/06/09. Prix de revente actuel eBay : 32 € environ. - 10 % de frais : 28,8 €. Progression 15 %. Il s'est passé 1,58 année depuis donc une progression de + 9% par an. alternative : prenons la 50 F H, payée 10,80 € à l'époque (JC Marti). Revente semaine dernière : 22,89 € - 10 % de frais = 20,60 € net. Progression : +90 %, soit +50 % par an. (autre alternative, de l'once qui se payait vers 13 € + frais de port à l'époque, se revend quasiment 30 € actuellement sur ebay, soit environ +55 % par an).
- la 100 € or 2009 payée 105, revendue actuellement environ 140 € soit 126 € nets = +20 % ou encore +12 % par an. - alternative, du nap payé au 02/06/09 135 + 3 % de comm = 129 €. Revente actuelle 183,70 € nets. Progression + 42 % soit +25 % par an.
Je ne vais pas faire le calcul pour toutes les pièces, ça serait un peu fastidieux. Ce que j'en retiens : -les euros argent ont très très peu progressé (de l'ordre de 5 à 10 % par an en étant optimiste), à comparer aux alternatives (5F semeuse, 50 F H, once) qui ont beaucoup progressé (entre +45 et +50 % par an). - les euros or ont progressé (de l'ordre de 12 % apr an) mais moins que les alternatives (le nap qui progresse de l'ordre de 25 % par an) - les euros or progressent mieux que les euros argent... mais ils font tout de même moins bien que le bon vieux nap, et beaucoup moins bien que les pièces argent traditionnelles. - la faible progression des euros en argent s'explique par deux facteurs : d'une part les tirages sont élevés, donc ce n'est pas la rareté numismatique qui peut les faire monter ; le contenu en argent est loin de la valeur faciale, donc même avec une forte progression du prix de l'argent, ce n'est pas la hausse de leur valeur-métal qui peut les faire monter. Les euros en or sont mieux placés, aussi bien sur les tirages qui sont plus bas, et d'autre part sur la valeur-métal qui ayant maintenant atteint la valeur faciale, est susceptible de faire monter leur prix.
Ce que je veux souligner, c'est que l'argent immobilisé dans vos euros en argent, si vous en avez, était très mal investi. Il aurait bien mieux travaillé sous forme de pièces françaises type 5F semeuse, 50 F H, once d'argent. Perso, j'ai acheté un peu d'euros argent (heureusement pas trop). Je me disais : lors d'une grosse envolée de l'argent, les gogos vont se ruer dessus, ça se revendra avec plus-value. Ce qui est probablement vrai. Mais l'erreur de mon raisonnement, c'était que ces sous auraient pu être placés dans les autres pièces, qui montaient plus. C'est pas tout de dire "je pourrais les revendre avec plus-value", il faut encore se dire : quelle plus-value ? Et n'y a-t-il pas autre chose qui risque de progresser plus pendant ce temps ? Les euros argent, c'est le livret A des MPx : capital garanti mais rendement très très faible !
Question suivante : faut-il attendre la fameuse hausse et l'afflux de gogos pour vendre ces euros argent ? A mon avis, non. Attendre encore, c'est la seconde mauvaise idée. Il faut vendre au plus tôt, même et surtout pendant une baisse. Pourquoi ? Parce que si je vends ma pièce de 25 € à 28 € nets actuellement, je peux espérer racheter de l'once d'argent relativement bon marché (peut-être 23 € dans quelques jours). Si j'attends la super hausse, je vendrais peut-être ma 25 € à 32 € nets, mais pour racheter des onces à 30 €. Au final, j'aurais moins d'onces, parce que, une fois de plus, les euros argent auront moins profité de la hausse que les autres pièces en argent.
Bon, on pourrait aussi se dire que maintenant que la série est finie ou quasiment, si on attend encore quelques années il va y avoir de la demande numismatique. Perso, je ne ne pense pas que la demande numismatique fasse jamais décoller les euros argent, tirés à beaucoup d'exemplaires. Attention aussi à l'oxydation et à la patine : ces pièces, qui sont assez jolies quand elles sont brillantes, risquent d'être peu appréciées une fois oxydées. Mes 5 € 2008 commençaient à être un peu piqués.Donc il faut vraiment se débarasser de ces euros argent au plus tôt.
Pour les euros or, je suis moins négatif. La progression est moindre, mais malgré tout, acheter des 100 euros or quasiment au spot en juin 2010 était, je pense, une bonne idée. Autant je suis sûr qu'il faut se débarasser de ses euros argent, autant pour les euros or, je reste encore dubitatif (quoi que je vais certainement les vendre aussi).
Le seul intérêt des euros or et argent était le côté "valeur garantie" grâce à la valeur faciale. Mais le fait est que pendant ce temps, les autres pièces or et argent ont tellement monté que, a posteriori, on s'en fout, de cette garantie. C'est vrai que si le nap acheté 109 € en 2008 était redescendu à 50 €, la pièce de 100 € aurait paru, a posteriori, un bon choix. Mais le nap à 50 €, déjà à l'époque, c'était quand même peu crédible.
PS. : Bien sûr, on peut pinailler sur les calculs, dire qu'à tel moment on pouvait trouver de la pièce argent à tel prix, ou encore que ebay avec le paiement par chèque c'est pas 10 % de frais. Mais l'objectif c'est pas de faire les calculs à 3 chiffres après la virgule. L'objectif, c'est de dresser le bilan de la pertincence, a posteriori, de l'investissement dans les euros or et argent.
PPS. : les seuls bon coups de la série étaient à faire sur les euros des régions. Une série de 26 pièces achetées 265 €, un coffret acheté 29 €, et on pouvait renvendre l'ensemble à plus de 400 euros. Ou encore acheter un rouleau de pièces des régions rares (outre-mer) et les revendre etre 30 et 70 € pièce, au début. C'est bien les seuls vrais bon coups que j'ai vus pour cette série.
_________________ Un tiens vaut mieux que deux tu l'auras
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