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 Sujet du message: Les Analyses Silver de Menthalo (I)
MessagePublié: 03 Oct 2010 17:05 
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Inscrit le: 18 Oct 2008 19:34
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Le vendredi 9 septembre et le we qui a suivi, j'ai envoyé à ceux qui me font l'amitié depuis quelques mois de me demander en mp mes analyses, un document qui leur a permis de profiter pleinement de la hausse, pour ceux qui voulaient jouer avec des leviers... mais surtout de comprendre, où nous allions dans les mois à venir.
J'ai été très pris depuis le printemps sur d'autres recherches non moins importantes, ce qui explique mon absence sur vos forums ces derniers mois.

Silver
Sortie de triangle de consolidation
Vers une puissante jambe de Hausse


L’argent-métal s’apprête a connaître une nouvelle flambée des cours dans les jours, les semaines et les
mois à venir. Je vous présente les objectifs chartistes, qui sont les miens, avant d’étayer ces arguments par quelques considérations sur les événements en cours.


Petit rappel d’une figure chartiste classique :
Les triangles ascendants sont des figures de continuation haussière, matérialisés par un support haussier
et par une résistance horizontale.


Image
Une résistance stoppe la progression des cours car à chaque fois que ce niveau de prix est atteint, les
possesseurs d’un titre en profitent pour prendre leurs plus values, provoquant ainsi un arrêt de la hausse.
Mais dès que le cours redescend un peu, les retardataires se précipitent à l’achat, relançant ainsi la
dynamique haussière. De plus en plus impatients et craintifs de ne pas profiter de la hausse, ils attendent
de moins en moins pour acheter et provoquent ainsi l’apparition d’une ligne de support oblique
ascendante, qui forme le bas du triangle.
On constate généralement une diminution des volumes pendant la formation du triangle. Un pic de
volume, lors de la cassure de la résistance renforce la validité de la figure.

Source: Trading School

Vous pouvez constater sur la figure ci-dessus, que l’objectif de la hausse, lors de la rupture de la
résistance est égal à la hauteur du petit côté du triangle, donc la profondeur de la consolidation.


Image

Si on rapporte ce cas d’école au Silver, en regardant le graphe des bougies quotidiennes, on peut
constater un triangle de compression des cours de 4 mois, avec une sortie vers le haut, qui butait
quatre jours d’affilée sur la résistance à 20$. (pm: nous étions le 9 septembre)

En prenant un peu de recul et en considérant le graphe en weekly (ci-dessus), on voit que le triangle de consolidation a commencé en mars 2008.
La remontée depuis les plus bas de 2008, s'est effectuée par vagues successives dans un canal haussier très net.


Image
Si vous considérez le graphe en mensuel, on peut constater que les vagues haussières précédentes de
2002-2004 (A) 2004-2006 (B) et 2006-2008 (C) reproduisaient un schéma parfaitement identique.
1) retracement de près de 66% de la hausse
2) remontée vers la résistance
3) consolidation de près de 50% de la hausse
4) remontée vers la résistance - triangle de pompression
5) nouvelle poussée haussière

Le retracement de mars à octobre 2008, depuis le sommet à 12,76$ jusqu'au plus bas à 9$ est la consolidation d'une longue vague de hausse 2002-2008, elle même composée de 3 sous-vagues de 18 mois, indiquées A B et C sur ce graphe.
Les sommets de ces vagues venant buter sur une tangente haussière LT coupant ce graphe en diagonale.
Il apparaît sur ce graphe que cette phase de hausse devrait nous amener à buter sur cette résistance LT au printemps prochain dans une zone comprise entre 32,5 et 34$.

Il n'est pas interdit de prêter l'oreille aux révélations des "initiés", qui se prêtent parfois au jeu des "confidences", pour recouper ses analyses. Ainsi Jim Sinclair a écrit que l'or serait à 1650$ avant le 14 janvier 2011:
« Gold is going to $1650. About that price objective I do not have the slightest doubt.
Gold is going to $1650 on or before January 14th, 2011. According to Armstrong the gold price will
take until June of 2011 and go much higher.
This is just another time like many in the past, and some in future, where you go to the hole you have
dug, jump in and pull a rock over the top. Peek out daily between July 8th and July 15th.
Yes, read JSMineset every day.
Respectfully, Jim
»
Tandis que Jim Willie et Lindsay Williams annoncent 1900-2000 en mai-juin


Dans les poussées UP, les cours de l’Argent sur-performent toujours ceux de l’Or.
Le Silver/Gold ratio, qui se situe généralement autour de 66, descend à moins de 50 dans les pics.

1650$ divisé par 50 nous donne bien une cible de 33$ pour l'argent en janvier
et si l'or monte à 2000$ en juin-juillet, l'argent pourrait approcher des 40-45$

(Suite à venir)

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (II)
MessagePublié: 03 Oct 2010 17:27 
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Inscrit le: 18 Oct 2008 19:34
Messages: 478
Alf Field et ses vagues d’Elliott

N’étant pas un maître es fibonacci, j'ai été chercher la dernière prévision d'A. Field sur le Gold...
celle-ci remontant à 2008, A.F. ayant décidé d'arrêter ses publications sur le sujet.
Son post original est sur Gold-eagle
-
Citer:
Assuming that the $699 low on 23 October 2008 turns out to be the actual low point of the correction, and that remains to be proven, then we can conclude that we have seen the low point for Major TWO. That will allow us to update my original "back of the envelope" template to much higher levels, as follows:

Major ONE up from $256 to $1,015 (actually 4 times the $255 low);
Major TWO down from $1015 to $699, say $700 (a decline of 31%);
Major THREE up from $700 to $3,500 (a Fibonacci 5 times the $500 low);
Major FOUR down from $3,500 to $2,500 (a 29% decline);
Major FIVE up from $2,500 to $10,000 (also a 4 fold increase, same as ONE)

Once again, you can pick your number for the gain in FIVE and multiply it by $2,500. The numbers become astronomical and can really only be possible in a runaway inflationary environment, something which many thinking people are suggesting has become a possibility as a result of the actions taken during the current crisis.


En essayant de faire un parallèle,....... excuse me Alf !
MAJOR ONE Bas de Nov 2001 = 4,07 à mars 2008 20,76$ en clôture (21 en séance) ... cours
multiplié par 5,1
MAJOR TWO la vague de consolidation de mars à novembre 2008 de 21 à 9$.
MAJOR THREE devrait amener les cours à 5 fois le plus bas de 9$, soit 45$...
MAJOR FOUR consolidation de 29% retour sur le support à 34$
MAJOR FIVE 34 x 5 nous donne une cible à 174$

On retrouve ici l'objectif de 45$ et on voit que la consolidation se ferait sur 34$
Cette valeur sera d'abord une résistance, avant de devenir support.

Les cours attendus pour la pénurie à venir

L'analyse Elliottiste d'A. Field revisitée par Menthalo sur le silver trouve un parfait écho ici sous la plume
d'Israel Friedman, ami et mentor de Ted Butler. Article de 2006, repris en 2009, qu'on peut trouver sur Meltdown2011, qui semble pleinement d’actualité.


Citer:
Les TROIS PHASES de la Pénurie à Venir
Pour définir ce que j’entends par pénurie de l’Argent, je ne m’interesse pas au niveau officiel des inventaires
mondiaux ou au Comex, ni aux histoires des gurus du marché. Une seule chose m’intéresse, le délai de livraison du
Silver aux clients. Lorsqu’il y a du retard dans les délais de livraison, je considère qu’il y a pénurie.
1) Pre-pénurie
Les utilisateurs attendent 3 à 6 semaines leur livraison. Le cas échéant, les prix monteront à 20-30$
2) Pénurie
Les utilisateurs attendent de 6 semaines à 4 mois leur livraison. Alors, les prix monteront à 50$
3) Super pénurie
Les utilisateurs attendent plus de 4 mois leur livraison. Les prix partiront de 100$ sans aucune limite à la hausse.

Si cela arrivait, et l’or ne manquant pas, le prix de l’argent atteindra au minimum celui de l’or et ma boule de cristal
me dit que l’argent dépassera celui de l’or de beaucoup.

Pour établir ces prix, je me suis basé sur le déficit structurel entre producteurs et utilisateurs, qui est d’environ 50
Millions d’onces chaque année (depuis plus de 60 ans). Et j’ai mis en balance, le fait que des investisseurs privés
détiennent environ 400 millions d’onces sous forme de lingots ou de pièces, qu’ils accepteront de vendre à un
niveau ou à un autre.
1) Pre-pénurie
Je pense que des investisseurs accepteront de vendre 50 millions d’onces entre 20 et 30$.
2) Pénurie
Des investisseurs vendront 200 millions d’onces à un prix s’étageant entre $30 et $100.
3) Super pénurie
Les 150 millions d’onces restant à cette phase seront vendues à des prix vraiment choquants.

Ces prix sont très modérés, à mon sens, car ils ne tiennent pas compte des « ventes à découvert », des produits
dérivés et autres produits financiers comme les ETF qui n’ont pas de Silver physique réel derrière.




Considérant que le marché est déficitaire de 50 Moz par an et que les investisseurs détiennent environ 400 Moz,
... soit de quoi combler environ 8 années de déficit seulement ... Friedman considère que les investisseurs
cèderont 50 Moz à un prix entre 20 et 30$ (les cours attendus ces 8 prochains mois)

Puis que 200 millions d’onces seront vendues entre 30 et 100$

Au-delà, les 150 Moz restant qui ne pourraient combler que 3 ans de déficit dans le meilleur des cas,
n’ont pas de prix. Cela se vendra au prix de l’Or...
....................... ........... mais quel sera le cours de celui-ci ?

(Suite à venir)

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (III)
MessagePublié: 03 Oct 2010 17:52 
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Inscrit le: 18 Oct 2008 19:34
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Septembre 2010: un événement majeur sur le marché

Sur le Comex, le 3 septembre, les dealers n’ont pu livrer que 45.000 onces au lieu des 14 Millions
d’onces qu’ils devaient livrer. Cet événement est rarissime.

Debut de pénurie
Cette absence de notice de livraison rappelle à Bill Murphy, le fondateur du GATA, un événement
identique survenu début mai 1987 sur le marché du CUIVRE. Il s’était alors, immédiatement porté
acquéreur de toutes les options possibles pour jouer la hausse de ce métal.
En avril 1987 les cours du cuivre était alors à 1.483 $ /t, ce qui était à l’époque le haut de la fourchette.
En mai, les cours montaient à 1.518$, puis 1.693 $ en juillet... 2.866 $ en décembre 1987...
.............. Soit une hausse de 88% en 8 mois
Un an plus tard, le cuivre cotait 3.496$ en décembre 1988 avant de baisser lentement.
.............. Soit une hausse de 230% sur 20 mois

88% de hausse en 8 mois amènerait les cours de l’Argent à 37,60$ l’once
230% de hausse en 20 mois .................................... à 46 $ l’once
Notez que l’on reste dans la logique du marché actuel et de l’analyse technique précédente.

Pourquoi est-ce un signal fort ?
Les traders sur les marchés des métaux payent des frais d’entreposage, de gardiennage et d’assurance
pour leurs lingots et barres de silver. Ces frais venant gréver ses éventuelles plus-values, un vendeur a
intérêt à demander au plus tôt une « notice de livraison » aux autorités du marché, pour la remettre à
l’acheteur, qui prend alors en charge les frais d’entreposage.

Le dernier jour pour demander livraison du contrat septembre était le 31 août dernier.
Les vendeurs ont 30 jours, au-delà de cette date, pour aviser les acheteurs par cette « notice de livraison »
que leur métal leur a été livré.

L’absence de « notice de livraison » montre que les vendeurs ont vendu du métal qu’ils n’avaient pas en
stock et qu’ils ont de sérieuses difficultés à trouver les quantités exigées par les acheteurs sur le marché.

L’Open interest de septembre était de 3.002 contrats.
Chaque jour de cette deuxième semaine de septembre, des livraisons ont été faites par petites quantités
Il reste aujourd’hui 1.544 contrats à livrer avant la fin du mois pour que le marché ne soit pas mis en
« défaut ». Ces contrats portant sur 5.000 onces, les vendeurs cherchent encore 7,72 millions d’onces,
donc 230 tonnes d’Argent avant la fin du mois.

Le 7 septembre, ces vendeurs du Comex ont loué 2,3 Moz d’argent à des clients Comex, soit l’équivalent
de 460 contrats, afin de pouvoir répondre à leurs obligations. Ces frais de location, venant s’ajouter aux
frais de gardiennage (etc.) , rendent l’opération très coûteuse pour le vendeur.

Les dealers du Comex publient qu’ils ont 54,1 millions d’onces d’Argent dans leurs entrepôts. Il est
étonnant qu’ils n’arrivent pas à livrer 13 Moz.
Pour fournir 6,9 Moz, ils ont été obligés d’emprunter 2,3 Moz de métal blanc, soit 1/3
Ils n’avaient donc en entrepôt que 4,6 Moz,.... soit 8,5% des quantités officiellement détenues.

Le prochain mois de livraison étant décembre, certains acheteurs, effrayés par la situation, ont demandé
une demande de livraison anticipée cette semaine. Ces contrats ne portent que sur 200.000 onces, mais
cela donne une idée du manque de confiance sur le marché.

Les 8 et 9 septembre, 690.770 onces ont été retirées des entrepôts clients du Comex. Méfiance ?

Au fur et à mesure que le mois de septembre avançait, les dealers ont du emprunter à nouveau en plusieurs fois de petites quantités de Silver et ce pour quelques semaines seulement, entraînant des pics des Silver Lease Rates.

Officiellement, il n'y a plus aujourd'hui de Silver à livrer.
En suivant au jour le jour les publications du CME, qui sont claires comme de l'eau de boudin, il y a fort à parier que certains acheteurs ont fini par accepter du CASh avec très forte prime à la place de l'Argent-Métal attendu.
Il fallait tout faire pour éviter un défaut officiel.

Pour mémoire: en octobre dernier sur le marché de Londres, des investisseurs du Marché de l'Or s'étaient vu offrir une prime de 15% sur les cours en cash pour retirer leur demande de livraison. Cela avait provoqué une réunion d'urgence des autorités des marchés, du gouverneur de la BoE et des autorités monétaires européennes.
J'y reviendrais plus loin.

Ruée sur le Physique

le 13 août dernier, Adrian Douglas signalait une chute très importante des transactions journalières silver
sur le LBMA, le marché de Londres des métaux précieux pour le deuxième mois consécutif. Cette chute
historique de 32,7% des volumes pour une moyenne quotidienne de 57,2 Moz, ramène ces transactions
au plus bas niveau depuis que ces statistiques sont produites, soit 1996.

Cela indique que les investisseurs se dégagent d’un marché électronique, où le métal n’est pas alloué pour
se réfugier sur le marché du physique, où chaque barre numérotée correspond à un propriétaire désigné.
Un phénomène similaire a été constaté sur le marché de l’or.

Douglas se demande si l’action du GATA ces derniers mois n’est pas en train de porter ses fruits.
Pour mémoire, le Gata a démontré que sur ces marchés électroniques du LBMA, il y a 50 propriétaires
virtuels pour chaque lingot non alloué.

Dans ce jeu des chaises musicales, il suffit que l’un des investisseurs demande la livraison de son lingot pour qu’il y ait 49 pigeons.



La lettre de Jim Willie ( Hat Trick Letter) datée du 1er septembre dénonce justement un raid quasiment
militaire sur le LBMA cet été. Un groupe d’investisseurs, agissant de concert, parfaitement informés par
des complicités internes sur la quantité exacte d’or détenue dans les entrepôts du LBMA, a acheté la
totalité du stock disponible et a exigé la livraison immédiate. (cf extraits en annexe)


Ce qui s'est passé en septembre sur le Comex me semble une action parfaitement identique.
Les entrepôts des grands dealers ont été proprement vidés de tous leurs lingots d’Argent.

(suite à venir)

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (IV)
MessagePublié: 03 Oct 2010 20:21 
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Comment la Chine manipule le Marché du Silver

A)Rappel Historique

En 1972, Richard Nixon, Président des Etats Unis d'Amérique, va jouer une partie de ping-pong avec le Président chinois Mao Tse Tung. Conseillé par Henry Kissinger, le " Tigre de Papier" capitaliste pose les bases d'une longue collaboration avec le "Grand Satan" communiste.
L'Occident s'est mis à sous-traiter à la Chine une partie croissante de la production des biens de consommation. Il a fallu plusieurs décennies pour que la Chine arrive à un niveau de qualification de main d'oeuvre et de technique, mais cette révolution-là s'est faite en douceur.

Kissinger va mettre en place avec la Chine le même accord, que celui qui sera signé quelques mois plus tard en 1973 avec les pays producteurs de pétrole:
Nous vous achetons votre production, mais vous devez réinvestir ces dollars en Bons du Trésor US.
Les américains avaient signé en 1945 avec les japonais, un accord équivalent. Les nippons avaient alors transformé leur industrie de guerre en industrie de biens de consommation. Le Japon était ainsi devenu l'usine modèle du Monde, tout en accumulant des Milliards de $ en Bons du Trésor.
(jusqu'à ce que le Japon veuille devenir Calife à la place du Calife, mais c'est une autre histoire )

Le plan initial était de déléguer les industries de transformation aux pays en voie de développement en réservant à l'occident le secteur tertiaire (recherche, banque, assurance, services ... ). Ce secteur hypertrophié, qui représentait 68% du PIB des Etats Unis en 1991, est monté à 76,9% du PIB en 2009.
Aujourd'hui, l'Occident ayant délocalisé l'essentiel de sa production se retrouve avec un paysage industriel en ruine, le chômage aux Etats Unis est proche des 16%. La gigantesque bulle financière créée par le crédit et les produits dérivés a mis l'ensemble des sociétés financières américaines dans un état de faillite, qui ne dit pas encore son nom.

Pendant ce temps là en Chine, le Produit Intèrieur Brut qui était au plus bas jusqu'à la visite de Nixon, décolle dés la signature de cet accord et va être multiplié par 100 en 30 ans.
Image
Il est vrai que le dollar de 2010 ne vaut pas celui de 1971.
Nixon en août 1971 avait changé la donne du commerce international en mettant fin à la convertibilité du dollar en or.
Une once d'or valait 45$ en 1972 (date de la rencontre Nixon-Mao) contre 1320$ aujourd'hui.
Sa valeur a donc été divisée par 29. Valeur de l'or mois par mois en 1972 pour les sceptiques

La Chine a respecté sa part du marché et a accumulé plus de 2.400 milliards de $ dans ses réserves monétaires ("Le Figaro" parle de 3600 Mds$). Depuis probablement une douzaine d'années, la Chine a cherché à transformer ces montagnes de Dollars en richesse.
------------------------------------------------------------

B)La Chine plus gros producteur d'Argent

Dans ce document de la Banque du Canada, qui date de 2006, on trouve des informations interessante sur la révolution industrielle chinoise.(page 9)
Citer:
"Entre 2001 et 2006, les prix des métaux ont presque triplé, la Chine comptant pour plus de la moitié du gonflement de la demande internationale des métaux clés..."

"La Chine est responsable à elle seule d'une part plus grande encore de l'accroissement, à l'échelle planétaire, de la capacité de raffinage pendant la même période"
"bien qu'elle possède un secteur minier de taille respectable, sa production n'était pas suffisante, ce qui laisse entrevoir, qu'elle a engendré une demande excédentaire de métaux bruts, sous forme de minerai et de concentré
"
...

Dans le tableau page 10, on peut constater que la part de la Chine dans la hausse de la production et de la consommation mondiale pour le cuivre est en forte croissance.
Production minière 12%
prod de métaux raffinés 84%
Consommation 54%

alors qu'au niveau de la Chine toujours pour le Cuivre
Citer:
la Production minière n'augmentait que de 6% par an, le raffinage de 15% et la consommation de 10% ... la Chine importait Plus chaque année, raffinait plus d'années en années mais la croissance de sa consommation intérieure étant inférieure....
... la Chine exportait également plus de métaux raffinés


La Chine est ainsi devenu le plus gros importateur mondial de minerais bruts ...
Ses importations de minerais, en quantités chaque année plus importantes, ont fait monter les cours, du Fer, du Cuivre, notamment. Les démêlés de Rio Tinto avec la Chine défrayent régulièrement la chronique, particulièrement lors des négociations annuelles sur les cours du minerai ... quant aux achats de cuivre par la Chine, ils sont tellement supérieurs à leurs besoins réels, qu' Ambrose Evans Pritchard s'était demandé si cela ne laissait pas présager un nouvel étalon monétaire.
Il se demande aujourd'hui si ces stocks ne laisse pas présager d'une préparation de guerre.

... et par là même, le plus gros raffineur de minerais de la Planète.

Petit rappel
l'Argent est pour 70% de sa production un produit secondaire extrait par raffinage du minerai brut provenant de mines de plomb et de zinc, de cuivre ou d'or.

Les mines chinoises n'ont produit que 83 Moz d'Ag en 2008
L'industrie de transformation chinoise de minerais bruts a produit 308 Moz d'Ag la même année.

La production minière mondiale était de 684,7 Moz d'Argent en 2008
si on inclut la récupération et les ventes gouvernementales, le total de l'offre en 2008 s'élevait à 888 Moz
La Chine à elle seule représente 34% de l'offre.

----------------------------------------

C) La Chine, le Jeu de Go et les stratégies à LT

Petit parallèle historique sur le marché du tungstène:
Citer:
Dans les années 70 et 80, la Chine a inondé la planète de tungstène, conduisant à l'effondrement de son prix mondial, à l'éradication de toutes les mines concurrentes et à la création d'un quasi-monopole de la Chine sur la production mondiale de tungstène.
Une fois le marché du concentré sous contrôle, la Chine a fait voler en éclats la chaîne des transformateurs de tungstène à son profit.
La production chinoise de tungstène était très artisanale du fait du grand nombre de petits producteurs. L'objectif était de regrouper les producteurs et de réorganiser totalement la production, à coups de fusions à l'intérieur et d'acquisitions à l'extérieur.
Ensuite la RPC a réduit la production globale de tungstène en limitant les autorisations minières dès 2001 et en mettant en place des quotas à l'exportation, permettant aux autorités de contrôler le prix mondial du tungstène !
Les quotas à l'export ont pour objectif d'ajuster l'offre à la demande, au plus juste.
La Chine a tout moment peut créer sur ce marché créer une pénurie mondiale.

(texte inspiré d'un article d'Isabelle Mouilleseaux dont je salue le travail de fond)

Faites maintenant le rapprochement avec le Jeu de la Chine sur le marché de l'Argent

En mars 2009, quelques jours avant le sommet du G20 de Londres, Zhou Xiaochuan publie sur le site de la BCC un texte remettant en cause le rôle de ma monnaie des échanges internationaux et demandant qu'elle soit remplacer par un système garanti par des biens tangibles ce qui pour certains était une allusion au Gold Standard, pour d'autres au Bancor. voir ici

En juillet 2009, au sommet du G8 en Italie, Mendvedev montre une pièce d'or disant que ce sera bientôt la nouvelle monnaie mondiale. Tous les dirigeants avaient reçu une pièce identique mais également une pièce d'argent, qui n'a pas été médiatisée.

En Août 2009, la RPC publie un décret autorisant les citoyens à investir dans les Métaux Précieux.

En Septembre 2009, la Chine lance une campagne sur les Journaux Télévisés recommandant à ses citoyens d'investir dans des lingots et des pièces d'argent, "historiquement très bon marché par rapport au cours de l'Or"

En Septembre 2009, la Chine fait savoir qu'elle autorise les sociétés chinoises a faire défaut sur les produits dérivés liés aux fluctuations des cours de matières premières. Les journalistes parlent de pétrole, Mais si c'était l'Argent ?
(En 2009, la BIS dénonce que la production minière 2009 a été vendu 45 fois sous forme de produits dérivés ! )

En septembre 2009 Hong Kong réclame le rapatriement de ses réserves de Métaux Précieux, gardiennés à Londres.




En octobre 2009, sur le Marché des métaux de Londres, les acheteurs chinois qui demandaient la livraison de 20 tonnes
d’Or se sont fait offrir une prime de 15%, s’ils acceptaient de retirer leur demande de livraison. L’affaire a mobilisé les
plus hautes autorités monétaires britanniques. Au final, le LME n’a pas été capable de livrer des barres réglementaires
de qualité LBMA, mais a du faire appel à toutes les ressources possibles du marché en Or à Londres et notamment
emprunter des barres dans les entrepots de l’etf GLD, mentionné ci-dessus.

En octobre 2009, des bruits courent que des analyses des lingots d'Or rapatriés à HK sont des barres de tungstène dorées

Citer:
à rapprocher de ce fait:
l’etf GLD publie chaque vendredi un listing exhaustif de toutes les barres et lingots détenus dans leurs entrepôts gardiennés par HSBC.
- Vendredi, 25 Septembre 2009– cette liste fait 1,381 pages
- Vendredi, 2 Octobre 2009 – cette liste ne fait plus que 208 pages (divisée par 6 )
- Vendredi, 9 Octobre 2009– cette liste ne fait plus que 195 pages
Ces faits commencent à susciter des remous sur les sites de Métaux Précieux …
- Vendredi 14 octobre 2009– cette liste gonfle de nouveau à 855 pages…


En Octobre 2009, la Chine interdit l'exportation d'Argent, privant le marché de 34% de l'offre.

En Décembre 2009, la Chine est devenue net importatrice de 15 Moz
... La Chine sur les 8 premiers mois de 2010 a importé 60 Moz
... alors même que sa production minière d'Argent en 2009 est en nette augmentation à 96 Moz

D)la Chine manipule les cours du Silver

La Chine a pris conscience avant les autres pays que les stocks mondiaux de minerais étaient limités.
Contrairement à l'occident focalisé sur le profit à court terme, elle a mis en place une stratégie LT, visant à préserver ses ressources intérieures, taxes à l'export, politique conquérante à l'international (notamment en Afrique riche en minerais) tout en favorisant sa filière industrielle. En interdisant l'exportation de terres rares, la RPC oblige les industriels occidentaux à acheter en Chine les pièces les plus pointues et contrôle de fait les derniers développements de la haute technologie. On a vu que lors d'accords commerciaux avec Airbus, nos industriels ont été obligés de passer sous les fourches caudines chinoises en acceptant un transfert de technologie.
Dans l'affaire "DANONE", on a vu que les autorités chinoises ne jouent pas les règles du capitalisme, mais favorise sans vergogne ses industriels.

Image

Sur le graphe ci-dessus, qui montre les importations chinoises de Silver par rapport aux cours de l'Argent au Comex
Il est parfaitement évident, que la Chine peut à volonté faire monter les cours.

Petite citation d'une analyse de Menthalo datée de septembre 2009
Citer:
le 31 août 2009, "la Chine a décrété unilatéralement qu'elle pourrait ne plus jouer les règles du jeu de dupes instaurées par les banques occidentales et se retirer de la table en "prenant ses pertes".
Le "jeu" consistait à se couvrir avec des positions sur les "futures". La Chine devenu le premier producteur d'or et le premier affineur d'argent avait donc un poids énorme sur le marché.
Les positions vendeuses de JP Morgan et de HSBC ne pouvaient se justifier face aux enquêteurs de la CFTC, les gendarmes du marché, que du fait de l'existence d'un gigantesque client d'une très grande discrétion, qui leur aurait confié ses intérêts. Il y a de très grandes chances que ce client soit la Chine, qui a affiné 10.000 tonnes d'argent en 2008, soit 45% de la production minière mondiale.

Mettez toutes ces informations bout-à-bout.
-la Chine produit la moitié de l'Argent dans le Monde et est également le premier producteur d'Or.
-la Chine fait de la publicité sur les chaines de TV en poussant les chinois à investir dans les métaux précieux.
-la Chine annonce qu'elle pourrait faire défaut sur ses positions dérivés OTC

on peut logiquement supposer, qu'elle ne fournira plus le métal précieux, qu'elle a vendu à l'avance sur les marchés financiers par le biais de JPM HSBC et autres.
Elle devra se libérer de sa dette en réglant avec des dollars, dont elle a pléthore et ne sait que faire.

SHORT SQUEEZE & BANQUIERS EN SLIP

En privant le marché mondial de sa production d'or, qu'elle garde désormais en réserve monétaire
et de la moitié de la production d'argent du monde, qu'elle destine à son industrie et aux investisseurs du marché chinois, la Chine assèche le marché.... et laisse les banquiers en slip

8-) (à part) analyse publiée il y a 12 mois... et qui était assez bien vue, n'est-ce pas?

---------------------------------------------------------------------------
Pour revenir au graphe ci-dessus,

Quand on sait que la Chine avait une surproduction de Silver et vendait 156 Moz à l'export.
Pourquoi la Chine achetait elle de l'argent sur les marchés ?
Pour manipuler les cours à la hausse !


En 2009, la Chine a importé 8,1% de l'Argent exporté par les USA
Part en augmentation de 49%
Les stratèges Chinois augmentait leur pression sur les cours du Comex d'une main
tout en étranglant le Marché de Londres de l'autre comme le montre le récapitulatif des événements ci-dessus.
mais rien à côté de ce à quoi on assiste en 2010.




Citer:
L'ensemble du marché de l'argent en 2009 représentait 889 Moz
La Chine accapare sa production 308 Moz + 60 Moz d'importation

Il reste donc à se partager pour le reste du Monde 521 Moz
en prenant un cours de 20$ l'once, le marché représente 10,4 Milliards de $

Avec ses 3.600 Milliards de $ de réserves monétaires,
la Chine pourrait gober au petit déjeuner la totalité du marché, chaque jour pendant un an.




E) L'étalon Monétaire de l'Asie: l'Argent

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Si la Chine souhaitait voir s'effondrer les cours du Silver, il lui suffirait de remettre sur le marché les quantités colossales qu'elle a amassé dans ses réserves. Ce n'est pas son projet, puisqu'il me semble évident que
la Chine se constitue des réserves monétaires où l'étalon sera l'Argent
ce qui a toujours été le cas par le passé dans l'Empire du Milieu.

Les cycles de l'Histoire:
Il est amusant de constater que dans ce domaine comme dans beaucoup d'autres , nous pourrions avoir une répétition de l'Histoire.
Dans les "Circuits Monétaires Internationaux (1500-1750)" on peut lire
Citer:
" Tandis que les puissances catholiques s'efforçaient d'établir le rapport or/argent à 10 ...
il n'était que de 5 en Chine..
."


A en croire Benjamen Fulford, les tireurs de ficelles d'aujourdhui seraient toujours en majorité ces puissances catholiques d'antan (vatican, familles monarchiques, princes allemands...)
J'ai démontré au début de l'année dernière, que nos élites avaient prévu un nouveau ratio Or/Ag de 10 pour la monnaie à venir de l'Union of North America. Ces pièces frappées du poinçon de la "mint de Denver" en sont la preuve.
Image
Image

Une pièce d'une once d'or vaut 1000 A
Une pièce d'une once d'Ag vaut 100 A
Rapport évident de 1 à 10
(ayant déjà longuement argumenté sur l'authenticité de ces pièces-prototypes, sur différents sites, je n'y reviendrais pas, ce n'est pas le sujet )

Quant au retour à un Ratio de 5,
il est plus que probable que nous allons connaître dans les années qui viennent un ratio Or/argent totalement bouleversé, qui tienne compte de la rareté de l'Argent-métal.
Certains analystes considèrent que l'Argent disponible hors-sol, sous forme de pièces ou de lingots est dix fois plus rare que l'or aujourd'hui. Le cas échéant, nous pourrions avoir une inversion de valeur.
Jim Willie dans lune des "Hat Trick Letter" de la fin 2009 citant les "confidences" de l'une de ses sources "tireur de ficelles" a donné un rapport Or/ag inversé. Je le cite de manière exacte dans l'une de mes analyses adressée par mail... en posant la question ...
Est-ce une coquille, une erreur de frappe ou une énorme révélation.

Quoiqu'il en soit, soyez certain que l'aberrant ratio actuel ne va pas perdurer.

F) La Deuxième Révolution

Effectuant des recherches directement sur les sites chinois, en chinois, je suis tombé à plusieurs reprises sur des sites parlant de cette ouverture du marché des Métaux Précieux aux simples citoyens de la République Populaire de Chine en appelant cette modification de politique intèrieure :
"La Deuxième Révolution"

Cette terminologie très Maoïste, a tout de la dialectique communiste. Je n'ai pu m'empêcher de faire un rapprochement avec "LE GRAND BOND EN AVANT".
Pour mémoire, les autorités chinoises à la fin des années 50 et au début des années 60 ont voulu provoquer à marche forcée une révolution agricole et industrielle. Mao avait fixé comme objectif, entre autres, de rattraper la production d'acier de l'Angleterre en 15 ans. La production avait effectivement massivement augmenté, mais les conditions très artisanales n'avaient donné qu'un acier de très mauvaise qualité.

Ce qui est important, c'est que cette terminologie "Deuxieme Revolution" laisse entrevoir une véritable volonté politique du gouvernement chinois.

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Si vous considérez ce graphe de la population chinoise et que vous considérez la seule population active de 25 à 64 ans. Celle-ci représente environ 500 Millions de personnes.

Isabelle Mouilleseaux dans la Quotidienne de Moneyweek du 17 septembre 2010 écrivait:
"Le taux d'épargne des Chinois est énorme : il oscille entre 30% et 40% du revenu moyen. Imaginez le potentiel en termes de demande d'or et d'argent !"

Selon une étude conduite en 2009 (source Questionchine.net ) "le revenu moyen chinois des 10% les plus riches serait de 139.000 yuans", soit 20.000 USD aujourd'hui.
De manière évidente, ce sont les chinois les plus riches qui ont le plus le moyen d'épargner.
En ne retenant que le pourcentage de 30% de capacité d'épargne.
(10% de la population active=50 Millions de personnes) x (30% de 20.000 USD) = 300 Mds de $

Si 10% de cette épargne des 10% les plus riches de la population active chinoise s'investissait dans ce qui au fil des siècles a été l'étalon monétaire principal de l'Empire du Milieu ...

30 Milliards de $ à mettre en regard avec la totalité du marché du silver non déjà accaparé par la Chine, soit 10 Milliards de $ (cité et explicité plus haut)

Le succès amène le succès et la chance amène la chance.
Les pionniers, qui ont suivi les directives du gouvernement en septembre 2009 en investissant dans l'Argent, ne peuvent que se vanter d'avoir fait une bonne affaire et, de ce fait, faire de nouveaux émules.
La Chine va devenir de plus en plus vorace et argentophage.

Son appétit va faire monter les cours à une vitesse toujours plus grande...
La courbe des cours va changer de braquet.
Nous n'allons pas tarder à sortir du canal haussier MT de nov 2008 à aujourd'hui,
avant de rejoindre début 2011 le canal haussier LT 2002-2006-2008-2011 ...
puis d'en éclater la limite haute ... en allant chercher 45$ et la suite.


Tout cela me semble parfaitement cohérent, logique quasiment mathématique.

(à suivre)

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (V)
MessagePublié: 03 Oct 2010 21:41 
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Connecting the Dots

On reprend les informations précédentes
La chine prive le Marché de 154 Moz /an qu'elle exportait jusqu'à présent.
La Chine importe net sur les 8 premiers mois de 2010 60 Moz

Le marché est donc privé de 154 + 60 = 214 Moz

Vous vous souvenez que Friedman estimait le déficit annuel (depuis 65 ans) à 50 Moz

Le Marché en 2010 est donc devenu déficitaire de 264 Moz

Si les chiffres de Friedman étaient corrects concernant les 400 Moz de réserves des investisseurs
Sous sommes actuellement en phase 1 de la pénurie
Citer:
1) Pre-pénurie
Les utilisateurs attendent 3 à 6 semaines leur livraison. Le cas échéant, les prix monteront à 20-30$

Effectivement, les cours ont dépassé les 20$ et atteindront 30$ dans les 4 à 5 mois à venir
Effectivement, les clients ont du attendre plus de 4 semaines leur livraison.

Les réserves des investisseurs ne pourront pas combler deux années de déficit, si Friedman avait raison sur ces 400 Moz de réserves.
L'aggravation de la pénurie étant du fait des décisions de la Chine en septembre, octobre 2009, il y a un an exactement. Vous pouvez avoir une quasi-certitude que les cours de l'argent toucheront les 45$ avant que douze nouveaux mois se soient écoulés.

Citer:
2) Pénurie
Les utilisateurs attendent de 6 semaines à 4 mois leur livraison. Alors, les prix monteront à 50$


Ce qui me ramène à mon Analyse Elliott d'après Alf Field
Cette vague 3 nous amènera bien à 45$

Ruée Sur le Physique

le 13 août dernier, Adrian Douglas signalait une chute très importante des transactions journalières silver
sur le LBMA, le marché de Londres des métaux précieux pour le deuxième mois consécutif. Cette chute
historique de 32,7% des volumes pour une moyenne quotidienne de 57,2 Moz, ramène ces transactions
au plus bas niveau depuis que ces statistiques sont produites, soit 1996.

Cela indique que les investisseurs se dégagent d’un marché électronique, où le métal n’est pas alloué pour se réfugier sur le marché du physique, où chaque barre numérotée correspond à un propriétaire désigné.
Un phénomène similaire a été constaté sur le marché de l’or.

Douglas se demande si l’action du GATA ces derniers mois n’est pas en train de porter ses fruits.
Pour mémoire, le Gata a démontré que sur ces marchés électroniques du LBMA, il y a 50 propriétaires
virtuels pour chaque lingot non alloué. Dans ce jeu des chaises musicales, il suffit que l’un des
investisseurs demande la livraison de son lingot pour qu’il y ait 49 pigeons.


La lettre de Jim Willie ( Hat Trick Letter) datée du 1er septembre dénonce un raid quasiment
militaire sur le LBMA cet été. Un groupe d’investisseurs, agissant de concert, parfaitement informés par
des complicités internes sur la quantité exacte d’or détenue dans les entrepôts du LBMA, a acheté la
totalité du stock disponible et a exigé la livraison immédiate. (cf extraits en annexe)

Ce qui s'est passé en septembre sur le Comex me semble une action parfaitement identique.
Les entrepôts des grands dealers ont été proprement vidés de tous leurs lingots d’Argent.

Image

Dans le même temps, on voit sur ce graphique que la vente de pièces en argent aux Etats Unis a presque rejoint la production minière US. Or les US mints ne peuvent frapper que des pièces dont le métal est produit aux US. On arrive donc à une saturation de la capacité de production, face à une demande en forte croissance.
Si on prend comme étalon, la demande moyenne de 2000 à 2007, soit 10 Moz
cette demande a doublé en 2008, triplé en 2009, quadruplé en 2010.

Image

On voit sur ce tableau du Silver Institute que la demande de pièces dans le monde a très fortement augmenté en 2008 et 2009.
Nous savons que les ventes 2010 ont été si fortes en Europe, que la plupart des boutiques en ligne en Allemagne, en Autriche ou aux Pays Bas pour ne citer que cela, ont baissé le rideau pendant de longs mois, faute de stocks.

Actuellement sur Gold-dream.de on peut lire ceci
Citer:
Deliveries of products with German tax can not be performed for some EU countries as certain limits are reached. Gold is not affected.

Est-ce à dire que l'Allemagne aurait mis des quotas à l'exportation de ses monnaies d'argent ?
Je ne sais pas... mais pénurie il y a c'est certain.

Le plus gros revendeur américain de monnaies écrivait en juillet, que sur 100 transactions dans ses magasins depuis plusieurs mois, il y avait 99 achats. Personne ne revend malgré les cours aux sommets.
J'ai les mêmes échos chez les numismates et chez Cookson en ce qui concerne l'Argent.


Accrochez vous à vos pièces d'argent, achetez et stockez.

Je me suis amusé à rajouter sur le graphe de l'once d'Or pendant la crise de Weimar, la projection des cours indiqués par Friedman ou ceux de mon analyse Elliotiste...
J'ai pris un timing qui me semble possible, voire probable, mais je peux bien sûr me tromper de quelques mois, voire d'un an ou deux. Quand on est en physique, on s'en moque.
(je rajouterai que ceci n'est pas une analyse TCT et CT, donc n'allez pas faire les fous sur des Turbo-calls ou des actions minières ... je reviendrai sur le CT plus tard )

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;) La suite demain. Il est tard et c'est moi qui prépare le dîner pour toute la famille.

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (V)
MessagePublié: 03 Oct 2010 22:49 
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menthalo a écrit:
Est-ce à dire que l'Allemagne aurait mis des quotas à l'exportation de ses monnaies d'argent ?
Je ne sais pas... mais pénurie il y a c'est certain.

Nul complot là dedans. La TVA sur l'argent est à 7% en Allemagne (TVA réduite). Les pays qui vendent dans d'autres pays de l'UE avec une TVA réduite ont un quota à ne pas dépasser, quotas de X milliers d'euros par pays. C'est valable ici pour l'argent métal, mais ça l'est également pour des médicaments, des services à la personnes ou tout autre produit bénéficiant d'une TVA réduite.

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (I)
MessagePublié: 03 Oct 2010 23:21 
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alain a écrit:
Citer:
mais je peux bien sûr me tromper de quelques mois, voire d'un an ou deux.

Voire qq siècles.


MDR.

Je n'irai pas jusque là... car je suis plutôt favorable aux arguments bullish MT et LT.

Mais, soit dit en passant, il me semble qu'amasser des arguments bullish venant de ci et de là, dont certains assez fragiles ou hypothétiques, ne suffit pas à faire une analyse construite.

Personnellement, je pense que si il y a prochainement une seconde phase de la crise éco comme annoncée par certains, le silver va refaire une plongée comme en 2008. La majorité de la demande reste industrielle. A mon avis à moi, autant le MT et le LT sont intéressants, autant on risque de voir un point d'entrée assez bas... ce qui risque de paraître particulièrement amer pour ceux qui seront rentrés au plus haut.

J'ai eu l'occasion de constater que cette opinion est devenue contrarienne sur ce forum ! En tout cas je l'exprime une fois de plus, brièvement, avant de laisser la place à 10 pages des hyper-enthousiastes du silver. Je ne prétends pas avoir raison, n'étant ni super-analyste, ni prescient. Comme disent les américains : DYODD. L'avenir nous dira qui avait raison.

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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (I)
MessagePublié: 03 Oct 2010 23:42 
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Inscrit le: 05 Déc 2008 07:01
Messages: 3575
S'il y a chute du cours de l'argent l'effet cliquet ne dure que peut de temps et l'effet stop loss intervient.
Dans un premier temps les vendeurs ne veulent rien lâcher en espérant un rebond.
Dans un second temps, si la baisse continue, ils vendent au plus vite pour ne pas perdre encore plus.

_________________
Un homme se promenait nu l'habit à la main... J.Prévert.


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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (I)
MessagePublié: 04 Oct 2010 02:19 
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Inscrit le: 28 Oct 2009 21:06
Messages: 25
Pourquoi les gold bug ou silver bug qui connaissent tous les petits secrets des métaux précieux n'intègrent jamais le paramètre exploitation des sulfures polymétalliques. Même si aujourd'hui on est encore qu'à un stade de production à petite échelle pour tester. Toutes les grosses cie minières ont investi.
Moi çà me rend suspicieux.


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 Sujet du message: Re: Les Analyses Silver de Menthalo (I)
MessagePublié: 04 Oct 2010 03:02 
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Inscrit le: 17 Aoû 2009 17:02
Messages: 59
Je partage le commentaire de Vdp86, quand il dit, en gros si je ne me trompe, ne pas esperer de grandes hausses tant qu'il n'a pas assez stocké.
Ayant pu avoir les analyses de Menthalo avant leur publication en forum(s), je tiens de nouveau à le remercier pour le partage de celle-çi ;)


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