Par Theodore Butler

Ceux qui se tiennent avec des nouvelles entreprises auront sans doute lu sur les développements récents dans la catégorie des minéraux connus comme des éléments de terres rares (REE). Ce sont des minéraux vitaux pour les applications industrielles modernes, allant du laser, des piles, des énergies alternatives, et des supraconducteurs à toutes sortes d'importantes applications de haute technologie. Il ya 17 minéraux classés comme terres rares, aux noms exotiques comme le scandium, l'yttrium, le l’anthane, le cérium, et le praséodyme. Ne vous inquiétez pas, ce n'est pas un débat technique et ce sera probablement le seul moment où je vous écrirais au sujet des éléments rares.

En fait, ces minéraux ne sont pas si rares, au sens strict du terme. Beaucoup sont assez abondants dans la croûte terrestre. Ce qui les rend rares, c'est qu'ils ne sont généralement pas concentrés dans des gisements offrant une extraction économiquement viable. Le premier REE a été découvert vers 1800, dans un village en Suède nommé Ytterby, et plusieurs REE sont nommés d'après ce village. Jusqu'à 1950 environ, la production de REE venait d'Inde et du Brésil, puis dans les années 50, d'Afrique du Sud, et c’est ensuite la Californie qui a pris la tête de 1960 à 1980. Ensuite, la Chine est venu pour être le producteur dominant de loin, et produisant actuellement 97% de la production mondiale.

En raison de la demande mondiale en plein essor, la production a été contrainte. Cela a été récemment exacerbé par des restrictions à l'exportation de la Chine, en raison de la baisse des réserves de minerais et des nouvelles préoccupations environnementales. De ce fait, le prix des REE a grimpé exponentiellement, incitant un effort mondial pour augmenter la production. Cependant, cela peut prendre des années pour développer une mine par conséquent l'augmentation de la production. Alors en attendant, les consommateurs industriels sont en concurrence pour les quantités disponibles et surenchèrissent sur les prix. C'est l'essence même de la loi de l'offre et la demande.

Comme je ne suis pas un expert en REE vous pourriez me demander pourquoi suis-je actuellement en train d’écrire sur eux ? La réponse est en rapport avec l’argent. L’argent possède de nombreuses caractéristiques avec les REE et il ya beaucoup à apprendre sur eux dans notre analyse de l'argent. En fait, le but de cet article est de démontrer en l’espèce que l’argent est le plus rare des REE.

Une des caractéristiques communes entre l'argent et les REE, est que beaucoup de ceux-ci sont exploités en conjonction avec d'autres minéraux, de même pour l'argent avec un profil minier de sous-produit. Les exploitations minières tendent à se concentrer sur des exploitations faciles d’extraction. Par conséquent, les propriétés restantes ont tendance à être de qualité inférieure, plus coûteuses à aménager et difficiles à développer. L’émergence économique de la Chine, a fait de celle-ci le fleuron de la production mondiale de l’argent et des REE. La production d'argent provenant de la Chine n’est pas de 97%, comme c’est le cas pour les REE, mais elle reste néanmoins un producteur majeur. Elle émet des restrictions environnementales qui inhibent la production des deux, entrainant une hausse des prix nets (En gros si j’ai bien compris, les restrictions sur les REE entrainent une baisse de la production d’argent et une hausse des prix car les REEs sont nécessaires à la production d’argent ; corrigez moi si c’est pas ça). Par exemple, l'année dernière sur une augmentation de 86% du prix de l’argent, la production des mines du Pérou a diminué de 7% ou 12 millions d'onces. C'est un million d'onces d'argent de moins par mois comparé à l’année d’avant. Récemment, le prix des REEs sont montées en flèche, grâce aux restrictions à l’exportation.

Dans la plupart des applications industrielles, il y a une petite quantité, mais nécessaire d'argent et de REE utilisée non substituable. Les propriétés chimiques d'argent et d'éléments de terre rare sont généralement uniques dans les applications industrielles spécialisées qui imposent leur utilisation. En règle générale, la consommation de l'argent et des éléments de terre rare est inélastique (Microéconomiquement parlant, l’élasticité de substitution notée Es est égale à 0), ce qui signifie qu’une forte augmentation ne décourage pas la consommation, en raison de l'absence de substituts. Comme on l'a vu récemment pour les REEs, les utilisateurs industriels étant plus paniqués par la réduction de l'offre que par l’augmentation des prix. Ce phénomène sera surement même en ce qui concerne l’argent.

Ce qui sépare l'argent des REE est le facteur « Stark », propre à celui-ci ; vous pouvez acheter et conserver l'argent dans sa forme la plus pure, contrairement aux REEs qui sont difficilement trouvables chez un marchand. Pensez-vous réellement pouvoir dénicher de l'yttrium pur, ou du prométhium chez un numismate ou un vendeur de minerais d’investissement ? Et si, par miracle, vous pouviez en trouver, pourriez vous vendre vos quantités minimes de particulier sur un marché exclusivement industriel ?

Bien sûr, vous pouvez acheter des actions dans les entreprises qui produisent des REEs, mais seul l’argent possède le double rôle de valeur refuge et minerai industriel. C'est ce qui rend l’argent bien plus rare en comparaison avec les REEs. Il n'est tout simplement pas pratique pour l'investisseur moyen pour acheter une livre de REE, un baril de pétrole, ou une tonne de fèves de cacao. Je suppose qu’investir dans la platine ou le palladium pourrait être intéressant car ce sont deux métaux industriels importants, mais contrairement à l’argent, on n’est réellement pas sur qu’un jour, la demande se ruera sur ces métaux. Acheter ou vendre une once ou une livre d'argent réel est simple comme bonjour. Aux Etats-Unis, l’US Mint vend des Silver Eagles par millions d'onces chaque mois. Beaucoup investissent dans l'or mais celui-ci ne possède pas les deux attributs qui rendent l’argent bien plus rare.

Le plus étonnant est la façon dont quelques-uns des investisseurs dans le monde apprécient le caractère unique et rare du double rôle de l’argent. Il ya quelques décennies, l'argent était en monnaie commune. C'est ce qui explique pourquoi les gens ont de la difficulté à comprendre comment un tel minerai autrefois abondant pourrait être considéré comme rare aujourd'hui. Combien de gens savent que les stocks d'argent du monde sont en baisse de 90% depuis 1940 ? C'est précisément ce qui créé une opportunité inimaginable.
Il n'existe aucun moyen de production pouvant combler la demande croissante des industriels et celle des investisseurs avertis.

Pour toutes fins pratiques, l'argent a été le meilleur investissement au cours des dix dernières années. Les investisseurs qui ont étudié les faits de manière objective et acheté en argent, en ont tiré de multiples bénéfices de leur investissement initial. L'argent sera probablement le meilleur investissement de la prochaine décennie. Ceux qui étudient les faits et qui agiront sur l'achat d'argent seront sûrement généreusement récompensé. Il n'y a pas de manière que quiconque peut revenir en arrière à l'argent seul chiffre. Ces jours sont révolus depuis longtemps. Mais à certains égards, les plus passionnants qui nous attendent.

Il ya dix ans, il était difficile de convaincre les gens d'acheter de l'argent. La bourse était aux commandes de biens réels élevés et entrait dans un marché haussier majeur. Le pétrole brut a glissé vers les 20 $ / baril et la plupart des produits restaient stables. L'argent était à moins de 5$/once, l'or sous les 300$/once, les REEs étant encore inconnus. Toute personne investissant dans les ressources naturelles nécessaires à leur tête ont examiné. Même si l'argent était dans un mode de consommation du déficit, il y avait peu d'intérêt à l'acheter comme un investissement.

Aujourd'hui, les choses sont différentes. Les ressources naturelles sont plus largement appréciées, à la lumière de l'augmentation de la population mondiale et de la croissance du niveau de vie. Maintenant c'est une question de ressources naturelles qui sera l'expérience pour la prochaine livraison et le resserrement de la demande, plutôt que ce qu'il y aura tout craque.

Dans la dernière décennie, l'argent a augmenté en raison de l'effet cumulatif d'un déficit de 60 ans et le début de la demande d'investissement net. Cette décennie, il sera d'argent la demande d'investissement de conduite plus élevée, avec la fin de la manipulation de vente à découvert. Cette résiliation apparaît en cours. Merci à la performance grand prix, plus les investisseurs seront attirés par l'argent. Merci à l'Internet, une grande force de manipulation qui a limité le prix ne peut pas durer beaucoup plus longtemps. Bien qu'il soit difficile d'obtenir l'augmentation de 7 fois le prix du bas extrêmes il ya dix ans, les gains seront toujours spectaculaire et devrait venir rapidement. À un moment donné de l'élan d'achat va submerger les shorts essayant de retenir la marée. Les shorts grand air fatigué de la manipulation et semblent prêts à rester à l'écart sur le rallye prochaine grande.

Combien de voisins, d'amis, parents et ou concitoyens connaissez-vous qui ont fait un investissement important sur l'argent ? Je doute que vous pouvez en trouver un sur cent, ou un sur mille. Malgré la hausse impressionnante des prix au cours des 5 ou 10 dernières années, l'argent est encore largement sous-détenu et sous-estimé. Les flux d'investissement en argent, par rapport à toutes les autres catégories d'investissements, ont été minimes. Toutefois, la quantité d'argent disponible pour l'investissement réel est si petite que le petit investissement flux à ce jour ont été suffisantes pour l'argent de puissance plus élevée. De plus en plus les investisseurs prennent conscience de l'histoire d'argent et commencent à investir, entraînant les prix à des niveaux que l'on croyait impossible. Fait important, l'argent coule en argent semble être pour l'achat de matériel, et non la marge. Une bulle se produira que lorsque les gens, tellement épris par ce investissement, auront l'imprudence d'emprunter pour acheter autant que possible. C'est encore à venir.

Il ya maintenant 2 billions de dollars d'actifs en hedge funds (les niveaux d'avant la crise financière). C'est de l'argent à chaud qui vient en un thème d'investissement prometteuses en un éclair. Il ya beaucoup d'argent, toujours à l'affût d'une idée de bon investissement. À ma connaissance, il n'y a pas eu de précipitation encore en argent par le secteur des hedge funds. Remarquablement, l'argent a enregistré un gain de 80% l'an dernier et un gain de 170% au cours des deux dernières années sans la participation visible des investisseurs plus affamés et de tous. Il ne fait aucun doute dans mon esprit que, avant la saga prix de l'argent est fini, les hedge funds devront entrer en argent dans une grande manière. Si l'argent peut grimper de 80% et 170% sans eux, que peut-il monter avec eux abattre les portes pour entrer en; L'histoire d'argent est juste de sortir. S'il vous plaît prendre le temps d'étudier les faits et d'agir avant la flambée des grands.

"Pensez-vous réellement pouvoir dénicher du prométhium chez un numismate ou un vendeur de minerais d'investissement ?"

Non, ça va être dur.
Le prométhium (61 protons) n'existe pas dans la nature parce qu'il ne possède aucun isotope non-radioactif. Tous ont une période courte devant l'âge de la Terre (contrairement à l'uranium), ce qui fait qu'on en chercherait en vain dans la nature. Il n'en existe que de petites quantités dans les déchets de fission des réacteurs nucléaires.