http://www.sge.sh/publish/sgeen/sge_price/index.htm

Suite à une discussion avec numerusclausus, qui a fait remarquer que selon des copains à lui en Chine, c'est un secret de Polichinelle que l'or qui est vendu sur le marché de Shangaï part dans les mains de personnes ou d'entreprises qui le font pour le compte du gouvernement, je me suis dit que je pouvais pousser le raisonnement jusqu'au bout, et me dire que la destinatin finale de tout cet or négocié à Shangaï n'est autre que les réserves de la Banque populaire de Chine.

Autrement dit, on arrive ici à des sommets d'hypocrisie, parce que ce qu'il faut comprendre, lorsque le gouvernement chinois disait ne pas acheter d'or, qu'il ne voudrait surtout pas déstabiliser le marché, les banquiers occidentaux savaient très bien ce qu'il en était : ils pouvaient même suivre jour après jour les quantités d'or qui sortaient du marché de Shangaï (en gros, le point où tout l'or raflé chez nous débouche "officiellement" en Chine, direction les salles des coffres de la Banque populaire de Chine). Et ils se sont bien gardés de nous le dire.

Du coup, en sachant qu'ils ont officiellement réévalué leurs réserves en 2009 à 1 054 tonnes, j'ai ajouté à ce total officiel ce qui a très bien pu venir s'y ajouter. Et... Le résultat final fait singulièrement sens...

Année 2008

Décembre : 44 tonnes
Mois précédents : pas de données de livraisons quotidiennes
_____________________

Réserves officielles : 1 054 tonnes


Année 2009

Janvier : 25 tonnes
Février : 132 tonnes
Mars : 109 tonnes
Avril : 77 tonnes
Mai : 78 tonnes
Juin : 95 tonnes
Juillet : 119 tonnes
Août : 90 tonnes
Septembre : 110 tonnes
Octobre : 109 tonnes
Novembre : 108 tonnes
Décembre : 105 tonnes
_____________________

Achats de l'année : 1 157 tonnes (96 tonnes/mois)
Réserves : 2 211 tonnes

Importations officielles via Hong Kong : quelques dizaines de tonnes
Production des mines d'or chinoises : 300 tonnes (Shangaï n'est pas le seul marché où se négocie de l'or en Chine : il existe d'autres marchés... où se négocie la production minière du pays)

Année 2010

Janvier : 65 tonnes
Février : 46 tonnes
Mars : 63 tonnes
Avril : 129 tonnes
Mai : 193 tonnes <-- Joli coup de fièvre
Juin : 123 tonnes
Juillet : 125 tonnes
Août : 121 tonnes
Septembre : 117 tonnes
Octobre : 99 tonnes
Novembre : 99 tonnes
Décembre : 110 tonnes
_____________________

Achats de l'année : 1 290 tonnes (137 tonnes/mois)
Réserves : 3 501 tonnes

Importations officielles via Hong Kong : 100 tonnes
Production des mines d'or chinoises : 350 tonnes

Année 2011

Janvier : 21 tonnes
Février : 135 tonnes
Mars : 113 tonnes
Avril : 130 tonnes
Mai : 117 tonnes
Juin : 116 tonnes
Juillet : 125 tonnes
Août : 199 tonnes <-- Juste un chouïa en dessous de la barre des 200 tonnes ?
Septembre : 175 tonnes
Octobre : 115 tonnes
Novembre : 199 tonnes <-- Encore une fois juste un chouïa en dessous de la barre des 200 tonnes ?
Décembre : 199 tonnes <-- Encore ? Combien d'or ont-ils vraiment fait rentrer au cours de ces trois mois-là ?
_____________________

Achats de l'année : 1 644 tonnes (137 tonnes/mois)
Réserves : 5 145 tonnes

Importations officielles via Hong Kong : 450 tonnes
Production des mines d'or chinoises : 400 tonnes

Année 2012

Janvier : 121 tonnes
Février : 192 tonnes
Mars : 243 tonnes <-- Ca traîne !
Avril : 155 tonnes
Mai : 178 tonnes
Juin : 185 tonnes
Juillet : 174 tonnes
Août : 164 tonnes
Septembre : 214 tonnes
Octobre : 144 tonnes
Novembre : 179 tonnes
Décembre : 252 tonnes
_____________________

Achats de l'année : 2 201 tonnes (183 tonnes/mois)
Réserves : 7 346 tonnes

Importations officielles via Hong Kong : 850 tonnes
Production des mines d'or chinoises : 450 tonnes

Année 2013

Janvier : 272 tonnes
Février : 174 tonnes
Mars : 302 tonnes
Avril (au 19 avril) : 188 tonnes
_____________________

Achats de l'année à ce jour : 936 tonnes (267 tonnes/mois)
Réserves : 8 282 tonnes

Réserves officielles des Etats-Unis : 8 133 tonnes.

Un petit complément d'analyse. L'été dernier, alors que tout menaçait rompre, des rumeurs avaient circulé, faisant état de la possibilité que la Chine officialise le montant de ses nouvelles réserves d'or, ce qu'elle n'a finalement pas fait. Il était alors question qu'elle annonce avoir accumulé 6 500 tonnes d'or en réserves.

Selon mes calculs, le montant de ses réserves devait être de 6 393 tonnes à la fin juillet , et de 6 557 tonnes à la fin août. C'est une histoire qui me rappelle beaucoup celle de la lettre volée d'Allan Poe. On ne dissimule jamais aussi bien ce que l'on entend bien cacher à la vue de tous que ce qu'on laisse traîner en pleine lumière.

Très intéressant

Merci

Merci pour ces chiffres détaillés.

Il y a quelques semaines le président de la BC chinoise (enfin il me semble) avait annoncé que la Chine devait se limiter à 2 ou 3% d'or maximum dans ses réserves de change.
Il y a 2 jours, la Chine a annoncé 3440 milliards de dollars de réserve de change.

3440 x 3% = 103,2Md, soit environ 2180 tonnes d'or.

6500 tonnes, ça représenterait 309 milliards, soit 9% des réserves de change au cours actuel. (à comparer avec les 70 à 75% des US, France, Italie, Allemagne)

Grand merci Matthias.

Les livraisons depuis le début de la semaine à Shangaï :

Lundi 15 avril : 15,5 tonnes
Mardi 16 avril : 18,3 tonnes
Mercredi 17 avril : 21,8 tonnes
Jeudi 18 avril : 8,0 tonnes

________

Total sur les 4 premiers jours de la semaine : 63,6 tonnes.

A ce niveau, c'est du siphonnage.....

Imaginons que dans, allez rêvons un peu, 6 mois, la Chine annonce avoir pour 9 Mtonnes d'or. Il faudra bien qu'elle dise ce qu'elle compte en faire. Et de ses 30 000 tonnes d'argent aussi, pour faire mesure


Question :Que pourra-t-il se passer à ce moment? Mon avis : Rien dans l’état actuel du système monétaire mondial.

L'annonce de ses énormes réserves devra donc pour faire sens, être fait dans le cadre d'une refonte effective globale, laissant une place important à l'or pour la contrepartie du règlement par les Etats de leur balance des paiements lors des échanges internationaux.

Du genre "Accord de Shanghai" 2014?

Edit pour préciser ma pensée : La Chine n'a pas d'intérêt à court terme de dire qu'elle accumule l'or, en dehors de l'effet sur les prix, tant qu'elle n'a pas les moyens, (économiques? militaires? autres?) de convoquer séance tenante le ban et l'arrière ban des nations afin de révoir le système monétaire mondial.
Les USA et affidés de la zone dollar (yen, Livre, euro ) pourront toujours dire et alors? votre tas d'or vous savez où vous pouvez vous le caser?

Je me contenterais de souligner que 2014, c'est déjà "demain".

La grande muraille en plaqué or.

Pourquoi elle l'annoncerait, elle n'y a aucun intérêt...pour l'instant. La baisse du cours l'arrange aussi pour se recharger à bon compte...

Sun Tzu a dit:
"Tout l'art de la guerre est basé sur la duperie."
et aussi
"L'art de la guerre, c'est soumettre l'ennemi sans combat."